Разбор
Что такое FUTOI
Московская биржа публикует, сколько открытых позиций по каждому фьючерсу держат физические лица и сколько — юридические. Отдельно длинные, отдельно короткие, в контрактах и в количестве участников. Эти данные и называются FUTOI — futures open interest.
Откуда берутся числа
Источник один — сама биржа, дата-фид MOEX ALGOPACK. Это не оценка, не опрос брокеров и не парсинг: биржа видит все позиции, потому что сама их и учитывает. Разрез по категориям участников агрегированный — отдельных счетов в нём нет и быть не может.
Как читать таблицу
| Строка | Что означает |
|---|---|
| Количество договоров (контрактов) | Сколько контрактов открыто. Длинная позиция — сторона покупателя, короткая — сторона продавца. |
| Изменение по отношению к предыдущему дню | Разница с закрытием предыдущей торговой сессии. Не с последним срезом — именно с закрытием, поэтому числа сопоставимы день ко дню. |
| Количество лиц, имеющих открытые позиции | Сколько участников стоит за этими контрактами. Пара «много контрактов у немногих лиц» и «столько же контрактов у многих» — разные картины рынка. |
| Совокупный объём открытых позиций | Итог по инструменту. Растёт, когда в рынок приходят новые деньги, падает при закрытии позиций. |
Физические и юридические лица
Физические лица — частные трейдеры. Юридические — компании, фонды, маркетмейкеры, банки. Разделение полезно не потому, что одни «умнее» других, а потому что у групп разные задачи: у маркетмейкера позиция может быть обязательством по договору с биржей, у фонда — частью хеджа, у частного трейдера — обычно направленной ставкой.
Почему длинные и короткие сходятся в ноль
Фьючерс — контракт между двумя сторонами. У каждой длинной позиции есть чья-то короткая, поэтому по рынку в целом их поровну. Смысл имеет не сумма, а распределение: если физлица держат в длинных 1,2 млн контрактов, а в коротких 240 тысяч, значит короткую сторону против них держит кто-то другой — и по таблице видно, кто.
Чего эти числа не говорят
FUTOI описывает позиционирование, а не направление. Перекос в одну сторону — не сигнал к сделке и не обещание разворота: одна и та же позиция может быть ставкой на движение, ногой хеджа или частью арбитражной конструкции, и в агрегированных числах эти случаи неразличимы.
Поэтому Diffindo показывает числа и их изменение, а не выводы вида «пора покупать». Что означает конкретная картина в конкретном инструменте, решает тот, кто на неё смотрит.
Торговые выходные
Биржа торгует и в некоторые выходные, и такая сессия принадлежит следующему рабочему дню. В таблицах Diffindo из-за этого стоят обе даты — календарная и дата сессии, — чтобы суббота не выглядела понедельником и наоборот.
Короткий словарь
- Открытый интерес
- Число незакрытых контрактов по инструменту на данный момент.
- Длинная позиция
- Сторона покупателя контракта.
- Короткая позиция
- Сторона продавца контракта.
- Экспирация
- Дата исполнения контракта. Перед ней позиции переносят в следующий контракт, и открытый интерес заметно перераспределяется.
- Вечный фьючерс
- Контракт без даты экспирации: переноса позиций не требует.
- T-1
- Данные предыдущего торгового дня — в отличие от текущей сессии.
Посмотреть на своём инструменте
Бот отдаёт таблицу по любому из 35 инструментов. Напишите ему тикер — например Si.